行業(yè)資訊唐山港獲注大股東港口資產(chǎn)整體上市預(yù)期增強(qiáng)
唐山港今日公告，公司于2月2日收到上交所問(wèn)詢(xún)函后，對(duì)公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案及摘要進(jìn)行了修訂和完善。經(jīng)申請(qǐng)，公司股票自2月17日開(kāi)市起復(fù)牌。
根據(jù)方案，唐山港擬以8.11元/股非公開(kāi)發(fā)行1.42億股，并支付現(xiàn)金10億元，合計(jì)作價(jià)21.54億元收購(gòu)控股股東唐港實(shí)業(yè)持有的津航疏浚公司30%股權(quán)、唐港鐵路公司18.58%股權(quán)、曹妃甸實(shí)業(yè)公司10%股權(quán)及6宗土地使用權(quán)及部分固定資產(chǎn);同時(shí)擬以不低于7.31元/股非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金不超過(guò)10億元用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
公告顯示，津航疏浚公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為港口及航道疏浚、吹填造地(含圍堰)，船舶出租，港口水工施工，水上輔助服務(wù)(憑資質(zhì)經(jīng)營(yíng))，房屋租賃等業(yè)務(wù);唐港鐵路公司管轄線路為國(guó)家Ⅰ級(jí)全自動(dòng)閉塞雙線電氣化鐵路，與大秦鐵路同為目前最高等級(jí)重載鐵路，主營(yíng)業(yè)務(wù)為唐山港兩大港區(qū)(京唐港、曹妃甸港)的進(jìn)出港貨物的鐵路運(yùn)輸服務(wù);曹妃甸實(shí)業(yè)公司則主要負(fù)責(zé)唐山港曹妃甸港區(qū)4個(gè)25萬(wàn)噸級(jí)礦石泊位和2個(gè)5-10萬(wàn)噸級(jí)通用散雜貨泊位的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理，主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭和鐵礦石的裝卸、堆存、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)。
唐山港表示，此次交易后公司業(yè)務(wù)將擴(kuò)展到集裝箱領(lǐng)域，進(jìn)一步壯大港口主業(yè)，并向延伸領(lǐng)域發(fā)展，提升上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和整體競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，唐港實(shí)業(yè)不再?gòu)氖虏次唤?jīng)營(yíng)，港口主業(yè)及其延伸領(lǐng)域的資產(chǎn)注入上市公司有利于推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的整體上市，提高國(guó)有資本流動(dòng)性和保值增值。
事實(shí)上，唐山港本次收購(gòu)的四項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力各有差異。其中，唐港鐵路與曹妃甸實(shí)業(yè)盈利能力較強(qiáng)、收購(gòu)時(shí)的估值水平低于二級(jí)市場(chǎng)同行業(yè)公司，按照公司所購(gòu)權(quán)益計(jì)算的2015年1-10月凈利潤(rùn)達(dá)1.94億元與0.45億元，且二者均有助于唐山地區(qū)京唐、曹妃甸兩大港區(qū)的合作打通;土地使用權(quán)與地上建筑的購(gòu)買(mǎi)實(shí)為將上市公司向集團(tuán)租賃資產(chǎn)改為買(mǎi)斷自有，未來(lái)攤銷(xiāo)將低于當(dāng)前所付租金;津港疏浚目前稍有虧損。
值得注意的是，在本次重組披露后，外界對(duì)于唐山港母公司整體上市的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)。安信證券此前研報(bào)就指出，上市公司現(xiàn)存碼頭均為煤炭、雜貨、礦石碼頭，此次資產(chǎn)托管標(biāo)志著上市公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展至集裝箱領(lǐng)域，同時(shí)大股東不再?gòu)氖虏次贿\(yùn)營(yíng)，有利于母公司資產(chǎn)最終的整體上市目標(biāo)。
